亿和新能源(亿和新能源)

特斯拉最近是热点，半年时间股价涨了近三倍，其首款国产车型所谓的“低价”也频频成为各大媒体关注的焦点。似乎，以特斯拉为代表的新能源车，就要席卷整个市场了，但于此同时，国内的新能源车市场，情况却每况愈下。

根据乘联会的统计，2020年第一个月，中国乘用车市场出现急跌，整体下滑幅度超过20%，172.1万辆的销量水平，仅仅相当于2014年1月份。其中，被视为行业未来的新能源车，1月份更是遭遇重创，仅有4.1万辆的销量，同比下滑接近6成，2.38%的市场份额，也创下近年新低，将新能源车直接拉回到三年前。

新能源车市场今年的走势，伴随着乘用车市场的意外受挫，有些举步维艰了。

更何况，根据2014年国家下发的《2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策方案》，到2020年，新能源汽车补贴将面临取消。此外根据2017年发布的《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，2020年12月31日之后，新能源车免征购置税的政策也将到期。

政策红利快要到期，对于低迷中的新能源汽车产业，无疑将是雪上加霜。虽然近期工信部部长苗圩已经在公开场合表示，会重新研究新能源车补贴政策退坡的事情，但在短期内，市场承受的压力并不会有任何改变。

销量、份额双双创23个月新低

月销4.1万辆，同比下滑57.9%，环比下滑68.7%，市场份额仅仅为2.38%。这就是2020年第一个月新能源乘用车市场的成绩单。

细数起来，4.1万辆的销量水平，已经创下了新能源乘用车最近23个月来的新低。而且，这样的销量水平，换做传统燃油车，还进不了销量榜前15名（今年一月份，厂家销量榜单上第15名的数据为5.1万辆）。

要知道，去年1月份，新能源车可是风光无限，接近10万辆的月销量，销量和份额都同比暴涨200%以上。

▲新能源乘用车近两年销量，数据来源：乘联会

但新能源车如今的低迷，并非一朝一夕之功，而是早在7个月前就已经开始了。令笔者记忆犹新的是，在去年6月，也就是现行新能源补贴政策即将正式执行的那个月份，这一细分市场迎来了“最后的疯狂”，当月销量超过13.8万辆，市场份额数据刷新到7.84%的新高。

▲新能源乘用车近两年市场份额走势，数据来源：乘联会

但自那以后，新能源车市场就开始下滑，并且一发不可收拾。同比跌幅已经从去年7月份的4.16%扩大到了如今的57.9%。

▲国内新能源乘用车市场过去五年销量及份额走势，来源：乘联会

现在回过头来看，国内新能源车市场发展最快的，还是2017年和2018年，无论月销量还是在乘用车市场中的份额，上升态势非常清晰，份额提升也是最明显的——连续两年，市场整体销量和份额都保持了高速度。

今年这个比腰斩还惨的开局，纵然有着疫情和春节长假的双重影响，却也充分暴露了新能源车市场自身面临的困境。

而且，随着经济的下行压力，短期内国际油价也是处于低位，一个月内油价接连两轮大幅跳水，使得新能源车的用车成本优势随之缩水。难以激发私人购买热情。

新能源龙头，靠燃油车续命

说到新能源车，特斯拉的曝光度最高，但在国内，新能源市场的龙头却并不是它，而是比亚迪。

作为一家以电池业务起家的新来者，比亚迪的造车历史就不用多说了。在新能源车领域，比亚迪算是国内起步最早的，时至今日，几乎已经拥有了新能源车的全产业链，并先后跟奔驰、丰田在新能源领域成立合资公司，不仅在国内地位超然，在国际上同样颇有话语权。

但即便是这样一家龙头，今年1月份，其新能源车的销量也相当惨淡，7133辆、同比下跌75.1%的销量数字，是过去两年内都不曾出现过的最低值——去年同期，这一数字是28668辆，前年同期则是7330辆。

根据比亚迪官方2月10日发布的销量快报，我们可以看到，其新能源车跌幅超过了75%，其中纯电动车下跌68.28%，插电混动车型下跌了84.08%。相反，在比亚迪从两年前就开始逐渐“战略放弃”的传统燃油汽车领域，反倒是有18.28%的同比增长。

而且，在这份销量快报上面，传统燃油车的占比达到了71.66%。

▲近两年比亚迪燃油车销量占比，数据来源：比亚迪官方

事实上，从去年7月份开始，比亚迪燃油车型的占比，就在不断上升。在过去两年时间里，比亚迪燃油车的销量占比，一度低到只有31.4%——从上面这张图表中可以看到，也就是去年6月份。

其后短短四个月时间，比亚迪燃油车的销量占比就翻了一倍多，然后便一直维系在70%左右的水平至今。

▲近两年比亚迪燃油车销量走势，数据来源：比亚迪官方

再看具体销量，比亚迪燃油车的确也是从去年7月份开始呈现上升势头的。到去年四季度，便保持在月均销量3万辆左右的水平，成为支撑品牌的据对支柱。

新能源龙头要靠燃油车来撑大局，这里面有多大的苦衷？

▲比亚迪近两年汽车销量月度数据，来源：比亚迪官方

我们再看一组数字，2019年，比亚迪共卖出22.95万辆新能源车，同比下滑7.39%，但同期，国内新能源车市场取得了超过3%的增长。

更重要的，比亚迪在新能源市场的份额，也在持续下滑。

在下面这张图表上，我们可以看到，近两年比亚迪在新能源市场的份额，去年2月份是峰值，为30.12%，但此后几乎是一路下滑，到年底最后一个月，已经只有8.2%。

▲比亚迪新能源乘用车市场份额走势，数据来源：比亚迪官方、乘联会

而根据今年1月份的数据，比亚迪新能源车7千余辆的销量，约占新能源市场整体17%的份额。看似份额环比上升了不少，可总量实在是下滑得太厉害了，已经不足以支撑汽车业务大盘运营。

都快要活不下去了，这个时候除了回过头抱紧燃油车这跟大粗腿，比亚迪还有别的选择吗？

造车新势力：我们更难

像比亚迪这种背靠传统燃油车技术的车企，应该庆幸，至少还有救命稻草可以捞——甭管燃油车造的好不好，至少短期可以续命。要知道，在新能源这一亩三分地里面，其他那些造车新势力，可是只有华山一条路，玩命死撑。

在国内，曾经有数十家造车新势力，品牌至今笔者都记不全，但真正开始交付产品的，也就屈指可数的几家。其中，市场上能见到车的，主要有蔚来、威马、小鹏等。数据显示，过去这一年，这三家主要造车新势力的销量均停留在2万辆左右，其中蔚来20565辆，威马16876辆，小鹏16608辆。

这个销量规模能带来利润吗？以蔚来为例，在去年最后一天蔚来公布的第三季度财报中，净亏损25.536亿元，其前两个财季分别亏损26.236亿和32.858亿。据说如今亏损情况比前两年好些了，可依然没有改变持续烧钱的处境。

连规模最大的蔚来都如此，造车新势力如今真正赚到钱的，又有谁？

毕竟，并不是谁都能像特斯拉那样玩命烧钱，哪怕是一直没挣钱——根据其近三年财报显示，?2017年亏损6.75亿美元，2018年亏损9.76亿美元，2019年亏损8.62亿美元。即便如此，投资者们依然看好它，过去这半年里，股价就像疯了一样往上窜。

一边是汽车市场的整体低迷，一边是全球气候协定倒逼各国传统行业转型，更何况，国家的新能源补贴政策又已经濒临当初制订的五年收拢窗口。

2020年，新能源车市场真的是难上加难。

新能源补贴取消？不，要出台新政策

去年3月，上汽集团董事长陈虹表示，当前我国新能源汽车以政策驱动为主，市场驱动力不强。到2020年购置补贴取消后，若无其他政策跟进，很可能导致中国新能源汽车市场出现40%左右的“断崖式”下滑。其中，纯电动汽车受到的冲击尤其大，市场份额可能下滑50%左右。

但其实，陈虹这话说出没过几个月，市场就已经应验了，当年10月、11月，新能源车市场单月销量同比额跌幅均超过40%，彼时，新能源补贴政策仅仅只是大幅退坡，并没有取消。

▲新能源车近两年零售销量走势，数据来源：乘联会

如此看来，今年1月份新能源车同比下跌57.9%，最主要的因素还是去年下半年以来颓势的延续，加之今年开局就碰上疫情这种意外，才显得更加狼狈。

那么，新能源车遭遇危机了吗？现在下结论虽然为时过早，但不可否认的是，今年的惨淡开局，已经将新能源车快逼到墙角。只不过，新能源车作为国家定调的产业转型大方向，当产业发展面临重大转折点的时候，国家一定不会听之任之。

1月20日，工信部部长苗圩在国新办发布会上表示，我国汽车产业处在企稳筑底的关键时期，工信部将尽快编制发布《新能源汽车产业发展规划（2021年-2035年）》，进一步研究和评估新能源汽车补贴的政策。他透露，有关补贴退坡的政策可能要平缓一些，不会大幅度退坡，以促进消费。

政策利好自然是人人欢迎，可新政到底会如何发力，如何引导发展，如何刺激消费，都需行业及相关主管部门共同商讨，毕竟这是一个涉及未来15年长远发展的大规划，但那就意味着：远水解不了近渴。

更何况，苗圩说的是不会大幅退坡，并没有说会加大补贴。而且，新政对消费的刺激，体现到销量，往往还有一个周期——除非是像几年前新能源刚刚起步时候那种动辄十多万元补贴的“猛药”。只是，如今的新能源产业，已经进入到2.0时代，需要优先考量的是整个行业如何健康成长，如何做强，而非短期销量的拉升，所以，期待新政有“彩蛋”的，基本可以洗洗睡了。

在笔者看来，新能源车的购车补贴，在现有基础上不减少，已是现阶段能期待的极限。至于年底即将到期的新能源车免征购置税政策，届时能够延期五年，就是对行业最大的支持。

最后说说

近日，工信部发布了降低新能源汽车行业准入标准的征求意见稿，行业准入的必备条件从具有“设计开发能力”改为具有“技术保障能力”。对此，业内不少人士认为，这是扩大开放力度的信号，更多资本会涌入，也意味着竞争将升级。

一直以来，行业都将新能源作为中国汽车“弯道超车”的契机，事实也已经证明，中国已经成为全球最大的新能源车市场，2019年全球一半新能源车都是中国消化掉的。在产业层面，中国的企业已经在新能源产业链条上具备了一定的话语权，传统汽车大腕正在加强与中国新能源玩家的合作。

但是，转型新能源并不是中国一家重视，欧洲、日本、美国，任何一个汽车发达经济体，都在盯着这块未来的大蛋糕。比如，此前世界主要国家对禁售燃油车的时间节点，普遍的说法是最早2040年，但不久前曾传言德国会提前这一日程，只是后来又被否认了，不过，日前英国运输部长的调门却是言之凿凿，称英国计划提前5年，甚至有可能提早到2032年就开始实施。

如此看来，新能源这一仗，大家都不会任由中国悄悄做大。有鉴于此，如何抓住这个弯道超车的机会，如何引导老百姓向新能源车转移视线，新一轮的政策，将起到非常关键的作用。这不仅关乎今年新能源车会不会继续“打酱油”，更关乎整个行业未来的长远走向。

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11月2日，江淮汽车发布公告称，江淮大众增资相关事宜已经通过安徽省发展改革委备案。据了解，江淮大众的总注册资本将增至73.56亿元。原本江淮大众50:50的股本结构正式被打破，大众中国投资持有江淮大众?75%股权，并获得合资公司管理权。这标志着江淮大众合资合作进入深水区。

在进一步增加股比后，大众集团将授予江淮大众4至5个大众品牌纯电动汽车产品。若条件允许，大众集团还或将大众品牌旗下中型、中大型燃油车引入江淮大众。

大众集团的股比提升，一方面体现出市场竞争的激烈，另一面则是江淮汽车在新能源产业的“江河日下”。

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2014年，江淮正式进入新能源汽车市场。

作为国内最早涉足新能源汽车的车企之一，江淮新能源早早就吃上了“皇粮”。

彼时，一辆江淮新能源汽车，可享受到国家和地方政府双重补贴在9万元左右。这意味着，销售2000辆新能源汽车，就将会为江淮带来18亿元的收入，这无疑对其业绩的提升有极大的帮助。

早在2015年，江淮汽车就推出了新能源发展战略，提出到2025年，新能源汽车产销量要占总产销量的30%以上。

尽管在战略上备受重视，但实际销量却差强人意。

2017年，江淮新能源累计销量新车2.82万辆，同比增长53.%。相较之下，比亚迪新能源汽车全年共售出11.36万辆，其中仅E5一款车型就卖出22,423辆。

2018年，江淮新能源销售新车63,671辆，同比大幅增长125.28%，超额完成了5万辆的销量目标。

但销量攀升的背后，是无法掩盖的品质问题。

据汽车投诉网的资料显示，江淮新能源汽车的投诉率一直居高不下。以?iEV车型为例，问题主要集中在电瓶故障、车辆故障灯亮、无法启动、刹车失灵、无法提速、差速器异响、空调故障、电路故障等等问题。甚至有的新车还未出首保，车辆在行驶的过程中电控部分已经出现问题。

更令消费者无法忍受的是，江淮的iEV车型还曾发生过多起自燃事件。如北京三里屯iEV5纯电动汽车着火自燃，深圳iEV5电动汽车充电发生自燃等，但厂家始终没有对外公布自燃事故原因，问题不可谓不严重。

与之形成鲜明对比的是，2014年-2018年期间，江淮汽车及其子公司合计收到各类政府补贴高达87.18亿元，仅2018年江淮就至少拿到了6轮相关部门的补助，总金额约为11.06亿人民币。

高额的补贴并没有为江淮新能源的发展提供保障，反而在补贴新政正式实施后，其新能源板块业绩彻底开始下滑。

就如同业内一位资深人士所说的，“江淮汽车曾是最有上涨空间的一位，亦是现在下滑最严重的一位。”

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俗话说，思深方益远，谋定而后动。

如今，中国市场已经成为大众汽车最重要的市场。2019年，大众在中国市场的新车总交付量为423万辆，市场份额接近20%，而所有中国自主品牌的市占率仅为39%。大众依靠自己的供应链体系，在中国建立了成熟且稳定的合资联盟，击败了竞争对手并领跑。

但随着新能源汽车时代的到来，原有的供应链和价值体系都发生了改变，大众需要建立另一套联盟体系。

（?大众MEB纯电平台?）

按照规划，大众在2028年前将推出70款新能源汽车，预计基于电动汽车平台PPE和MEB生产的新车产量将达到2,200万辆。同时，其计划2028年在中国生产1,160万辆纯电动汽车。

如此看来，除了一汽和上汽外，大众还需要一个“推手”。

单看在新能源汽车领域的合作，大众真没有充足的理由去选择江淮。

其一，江淮在三电核心技术的积累并不深厚，且不说与比亚迪不可同日而语，甚至还达不到吉利和长城的水平。其二，江淮的业绩不佳，且已连续多年亏损。2017年和2018年，江淮分别亏损1.9亿和6.3亿；2019年，虽然江淮扭亏为盈，但盈利仅为1.3亿，且建立在政府11亿扶持资金的基础之上。因此，怎么看江淮也不像是新能源领域的优质合作对象。

选择江淮，除了应对德国国内高层的请求，赢得赞赏和青睐外，按照大众起初的计划，合资公司可以利用江淮在新能源领域现有的经验和技术，导入相对廉价的西雅特车型抢占市场份额，同时针对市场需求适时调整产品结构。此外，南北大众受制于之前的业绩包袱，在新能源汽车尤其是纯电动车发展战略上较为保守，转化速度较慢。同时，如何平衡两家的利益也是一个颇为繁杂的过程。因此选择与江淮合作，大众不但可以利用后者的技术积累和营销渠道，寻找额外的第三条道路，而且以期获得更大的市场占有率。

换句话说，就是打破固化的利益分配格局，提升国内合作伙伴的竞争积极性，形成良性的互动关系。

当然，大众的心思还不止于此。

靠商用车发家的江淮汽车，尽管在乘用车市场表现不佳，但其却拥有完整的商用车产品线，从轻卡、重卡到轻客、重客，其产品在国内市场都具有一定竞争力。同时，大众商用车的超强实力也是人尽皆知。在大型重卡领域，曼恩(MAN)和斯堪尼亚两家品牌表现不凡；其轻型商用车在欧洲市场占据很高的市场份额。

一个是乘、商皆能的跨国汽车品牌，一个是靠商用车发家的自主品牌，从目前政策可行性与双方的需求来看，商用车领域具有不错的合作空间。

在乘用车市场早已打得热火朝天的当下，大众牵手江淮在商用车领域展开合作，不失为一种差异化发展策略，这或将助力江淮商用车再上一个新高度。

当然，这一切合作的前提还是要看江淮大众的效果。

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在华晨宝马股比调整，特斯拉上海独资建厂的大背景下，大众希望能够调整在华合资车企的股比，甚至独资建厂。

只是，上汽奥迪项目闹得沸沸扬扬，暴露出大众在两家合资车企的车型分配和利益协调已经是困难重重，这在大众全球电动汽车全面进攻的计划面前无疑是尴尬的。

因此，对于大众汽车来说，在新能源汽车市场，再来一个“三车战略”又何尝不可？

只是有心人却担忧，江淮股份的占比减少，会不会步华晨的后尘？毕竟后者最终不但没换来技术，而且还丢了市场。

从目前的态势来看，江淮大众的合作还是有所成效的。

在2020北京国际车展上，首次亮相的思皓X8就是双方合资合作后的第一个品牌。

尽管思皓X8是一款燃油车，但却是江淮乘用车全面应用德国VDA质量管理体系，并投入2亿元升级生产线，以保证产品品质达到大众全球质量标准的产品。

早在2018年，在大众VDA管理体系的指导下，江淮汽车对生产线进行了升级，在冲压、焊装、涂装、总装的每个环节都严格与全球最先进的生产标准接轨。

据了解，其生产线铺装了国内首台2500T伺服压力机的全自动化冲压线，进一步提高了生产效率；170台Fanuc机器人，在焊装生产线上实现高柔性、高控制、高速自动化生产；32台ABB静电喷涂机器人的配备，实现了整车喷漆的高精度与高效率；所有关键节点的“电拧紧”控制，实现了实时监控、数据追踪，在保证质量的前提下实现了信息的可回溯性。

(2500T伺服压力机的全自动化冲压线)

比如，汽车每一颗螺丝的力矩都是不同的，这些数据都会被长期保存，以供后期车辆升级或者有问题发生时有据可查。再比如发动机内的螺丝，通常在上紧后还需要转动90度或者更多，它们是被禁止重复利用的。

除了在整车耐久性验证、全面系统的整车性能验证、充分可靠的零部件试验、严控车体精度、关键焊点管控、面漆特性等方面比江淮原有的标准更严格外，大众汽车还在车身轻量化、模块化、智能化技术以及车身调校等方面给予江淮汽车在技术上的支持。

从2019年开始，江淮推出与大众共线生产的一系列产品，凭借着“德系”品质和焕新的产品形象，重新收获了口碑与销量。

在大众光环和“德系”品质的双重助力下，思皓X8无疑是江淮乘用车实现转型升级的最好“跳板”。未来，嘉悦A5、嘉悦X4、嘉悦X7等车型都将过渡至思皓品牌旗下，悬挂思皓标识。

届时，思浩品牌的新能源车与燃油车将共享模块化平台，而整合后的产品矩阵不但提升了市场竞争力，同时也符合江淮、大众双方的预期。

对于当下的江淮汽车而言，大众所占股比的上升弊大于利，显然是可以接受的。

写在最后：

不管大众股比如何变化，江淮汽车更多的是应该在赚钱的同时，提升自身的产品竞争力。只有自己真正站起来了，才能够走出往日的颓势，在激烈的市场竞争中占据一席之地。否则，不管是江淮还是华晨，都将是同样的结果。

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